Rapport Q3 2023-2024

Le 3e trimestre demeure lent pour Anges Québec; le 4e trimestre s’annonce plus prometteur. 

Le 3e trimestre de l’année financière 2023-2024 d’Anges Québec s’est terminé comme le précédent, soit par la poursuite d’un contexte d’investissement lent pour toute l’industrie nord-américaine du capital de risque.  

En effet, bien que le « pipeline » d’opportunités soit relativement rempli, les dossiers actifs en 1re clôture tardent à se clôturer et les rondes subséquentes, encore plus, affectant les investissements des anges. 

Nous terminons donc ce 3e trimestre avec des investissements de 1,62M$, portant notre total de l’année à 6,7M$.  

En guise de comparaison, le dernier rapport de Réseau Capital, Aperçu du marché québecois du capital de risque et du capital de développement, faisait état “d’une diminution du nombre de transactions et des montants investis en amorçage (...). Au cours des trois derniers mois, 11 transactions ont été enregistrées, représentant une baisse de 50% par rapport au trimestre précédent (22 transactions). Les montants investis se sont élevés à 21M$, marquant une baisse de 72% par rapport au trimestre précédent (75M$).” 

Selon ce même rapport, Anges Québec et AQC Capital ont été les firmes les plus actives en investissement au Québec pendant le trimestre. 

 

Une seule 1re ronde clôturée au 3e trimestre, sous le leadership conjoint d’AQ et d’AQC Capital 

Un seul investissement a été clôturé pendant ce trimestre, soit le dossier Propulso, une plateforme de données basée à Magog, qui permet aux décideurs de faire des analyses et campagnes marketing éthiques.  

Dix-huit (18) anges ont investi dans ce dossier, pour un total de 610 000$. L’opportunité a été leadée par les anges Louise McIntyre, Derek Morin et Cyril Paciullo. 

AQC Capital a co-leadé la ronde avec Anges Québec, investissant, pour sa part, 750 000 $. 

Bonne nouvelle: nous anticipons un 4e trimestre plus actif, avec quatre (4) dossiers en cours de clôture. 

 

Un million investi en rondes subséquentes 

Comme au trimestre dernier, la tendance observée dans le marché est la même chez les anges et AQC Capital: un réinvestissement plus sélectif, principalement dans les entreprises ayant livré des résultats concrets ou ayant démontré un potentiel d’exécution par leurs fondateurs.  

Les anges ont donc participé à six (6) rondes, pour un montant total de 1 M$.   

Voici la liste des réinvestissements des anges au 3e trimestre : 

 

1. Soundbite 

1. Contxtful Technologies 

1. LocketGo 

1. Blaise Transit  

1. PivoHub 

1. Depix  

 

Nous tenons à souligner un « milestone » important atteint par une entreprise du portefeuille des anges et d’AQC Capital, soit la ronde de 5,25M$ conclue par Oneka technologies. 

 

L’état du “pipeline”  

Nos équipes et les anges experts sont actifs en présélection, notre équipe ayant reçu plus de 200 opportunités lors du trimestre, dont trente (30) ont été présentés en Matins sélection à nos anges et seize (16) ont été analysés par des anges experts. Fait à noter, les dossiers reçus sont, pour la plupart, très « early-stage ». 

Le marché semble donc se diriger vers des opportunités « pre-seed » après le cycle baissier. C’est une bonne nouvelle pour les anges puisqu’investir tôt dans une startup permet aux anges investisseurs: 

 

- d’obtenir davantage de parts pour chaque dollar investi (valorisation),  

- de tirer parti du potentiel plus élevé de croissance de la valeur dans le temps, 

- de s’impliquer davantage auprès des fondateurs. 

 

Pour diminuer les risques à ce stade, il faut poursuivre une bonne diversification de son portefeuille d'investissements. 
 
De plus, notre partenaire AQC Capital a un fort appétit pour ce type de dossiers. Le momentum est donc excellent pour les investisseurs avides de ce genre d’opportunités. 

Plus que jamais, nous comptons sur le réseau des anges et sur leurs relations avec les entrepreneurs pour nous permettre de voir les meilleurs projets d’investissement!