Rapport d'Anges Québec et AQC Capital
On parle de nous
Un 1er trimestre robuste, malgré un ralentissement anticipé. L’équipe d’Anges Québec et d’AQC Capital est heureuse de vous faire part des statistiques d'investissement à la fin du Q1 de la saison 2022-2023, soit du 1er juillet au 30 septembre 2022.
Un 1er trimestre robuste, mais pas record
Chez Anges Québec, 3 nouvelles rondes et 8 rondes subséquentes ont été clôturées, et ce, dans des dossiers
100% en innovation technologique.
Le total investi par les anges en Q1 de la saison 2023-2022 a été de 3,3 M$, en recul de 1,2 M$ VS le 1er trimestre de 2021-2022, qui avait toutefois été marqué par deux clôtures majeures de plus d’un million de $ chacune, pendant une année record pour notre organisation. La moyenne des dollars investis par les anges dans les premières clôtures demeure élevée, avec 730k$ et un nombre moyen de 16 anges par transaction. Ces trois clôtures démontrent le grand appétit des anges et, surtout, la qualité des opportunités présentées. Les secteurs des entreprises ayant reçu un investissement au Q1 sont très variés:
- Biopharmaceutique
- Commerce électronique et marketplace
- Energie propre et renouvelable
- Logistique
- SAAS
- Technologies médicales
- Ville et bâtiments intelligents
- Voyage, tourisme et hôtellerie
À noter que les anges ont également investi dans le secteur des Technologies agricoles (ronde à être annoncée sous peu), un secteur porteur envers lequel nos anges ont un grand appétit.
Pour ce 1er trimestre, le signal est demeuré positif pour les anges et les entrepreneurs, malgré la baisse des marchés.
L’équipe d’AQC Capital investit et s’investit!
Si l’équipe d’AQC Capital s’attendait à une baisse de l’activité d’investissement au Q1, celle-ci ne s’est pas matérialisée. Nos collègues d’AQC Capital ont été très actifs avec 8 investissements clôturés au 1er trimestre, dont 3 investissements pour le fonds AQC Capital II (AAVAA, Chrysalabs et Trexity) et 5 réinvestissements pour le fonds AQC Capital I.
Fait à noter, l’équipe d’AQC Capital a agi comme lead dans le dossier de AAVAA, un dossier deeptech référé par TandemLaunch
La suite est plus incertaine…
Évidemment, il faudrait vivre dans une grotte pour ignorer que les marchés sont en forte baisse et il est probable que cette baisse aura un impact pour les fonds d’investissements en capitaux de risque, qui investissent dans les entreprises en « preseed » et « seed ».
Après avoir vécu une année record en 2021-2022, nous anticipons donc une baisse de l’investissement chez Anges Québec et AQC Capital, mais, à court terme, elle ne semble pas dramatique. Voici pourquoi :
- Premièrement, nous observons depuis quelques mois une baisse du nombre de projets présentés, mais nous sommes rassurés par la qualité des dossiers qui nous sont introduits par nos collaborateurs et par les anges;
- Selon le plus récent rapport de l’Angel Capital Association (ACA) aux États-Unis, l’investissement anticipé des anges demeure à des niveaux similaires à celui de l’an dernier, notamment parce que la perspective de sortie est à plus long terme (plus longs que les cycles économiques habituels);
- Les valorisations des entreprises commencent à baisser dans le marché, où l’on observe des baisses jusqu’à 25%, mais ces baisses ne se sont pas matérialisées pour nos entreprises en portefeuille à ce jour, dans lesquelles nous n’avons pas encore vu de « down round »;
- Des valorisations plus faibles sur les marchés publics et ailleurs ont également un impact sur les entreprises en démarrage et les investisseurs anges avertis se rendent compte que l'environnement actuel présente une opportunité d'investissement plutôt qu'un obstacle;
- Le marché semble se recalibrer vers un marché plus « investor friendly »;
- Les fonds d’investissement canadiens et québécois sont très bien capitalisés, permettant à une saine compétition de demeurer et, surtout, à ceux-ci de continuer de supporter leurs entreprises partenaires.
Selon Serge Beauchemin, PDG d’AQC Capital : « Lever des fonds sera moins facile pour les entrepreneurs dans les prochains mois; les investisseurs risquent d’être plus attentifs à comment l’argent des rondes a été et sera dépensée. Bref, nous anticipons que les investisseurs continuent de supporter les entreprises – et les entrepreneurs – en qui ils ont confiance, mais qu’ils seront moins tolérants – ou optimistes - avec les autres. »
En conclusion, nos équipes demeurent aux aguets des risques et opportunités des marchés actuels.